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【央视新闻客户端】
工业富联彻底爆发了!
今日(5月13日)早盘,市值超1.3万亿的工业富联突然大爆发,股价一度飙升超9% 。港股市场富士康概念股集体拉升,鸿腾精密亦大涨近12% ,普达特科技大涨超5%,云智汇科技大涨近5%。
当天有媒体报道称,鸿海集团全光CPO交换机的机柜提前出货给大客户英伟达 ,并从原先预估2026年出货量超过万台,上修到2026至2027年将超过5万台。
那么,这对工业富联的影响有多大呢?
工业富联的利好
据报道 ,CPO产品具备两位数毛利率及高平均出货单价(ASP)优势,预计可为工业富联贡献15%以上营收,并推动鸿海集团实现盈利结构转型 ,成为集团业绩增长的第二曲线 。
针对全光CPO交换机研发量产进度,鸿海方面回应称,不对单一客户及特定产品置评。工业富联此前曾透露 ,全光CPO交换机已于一季度启动样机出货,预计三季度进入量产阶段;同时公司预期今年整体CPO交换机出货量可达万台级别,行业正式迈入CPO发展元年。
公开资料显示,鸿海集团越南工厂已投产全光CPO交换机柜 ,并提前向英伟达供货,目前产品供货供不应求、产能极度紧缺,就连展示用机柜也已悉数交付英伟达 ,可谓一机难求 。受备货紧缺影响,鸿海原定计划于今年国际电脑展亮相的CPO交换机柜,或将取消线下实机展示。
英伟达计划在2026到2027年 ,达成CPO交换机出货超过5万台的目标,鸿海集团是其全光CPO唯一代工与设计制造商,直接受益于全球AI算力的持续扩张 ,后续成长空间很大。在毛利率方面,传统的伺服器代工业务毛利率只有5%到8%,但CPO交换机的毛利率达到双位数 ,比传统业务高出不少 。
工业富联之前也表示,为支撑进一步AI算力增长需求,AI基建正发生四个关键性的技术变化,其中之一就是CPO全光交换机。随着AI集群规模不断扩张 ,资料传输的速度与功耗至关重要,CPO技术导入将大幅提升传输效率、兼顾降低能耗,是未来高阶AI伺服器重要的技术方向。工业富联在CPO全光交换机研发设计与制程上已投入大量资源 ,与主要客户陆续进行产品开发与样品试产,而CPO发展已是必然趋势,2026年也将是资料中心光通讯发展的重要转折年。
英伟达持续拉升
道琼斯市场数据显示 ,英伟达近四个交易日累计涨幅达14%,市值激增5910亿美元,这一增量已超越甲骨文目前约5570亿美元的总市值 。在此基础上 ,英伟达美股夜盘再度冲高,涨幅超2%。
华尔街知名投资机构Wedbush的股票市场策略师团队指出,英伟达预计将在下周公布2026财年第一季度财报 ,该财报对于“AI牛市叙事”来说,相当重要。
高盛近日发布研报表示,受益于行业供需格局向好,预计英伟达季度业绩有望超出市场预期 ,并上调公司业绩指引 。
研报同时指出,在业绩落地前,英伟达股价进一步相对大盘走强的难度偏大。当前英伟达股价表现弱于同业 ,估值较自身历史中枢亦有明显折价;但如果超大规模数据中心盈利指标改善、支撑资本开支持续扩张,代理式AI加速渗透带动企业端规模化落地,且非传统客户部署节奏透明度持续提升 ,公司估值有望迎来修复重估。
高盛看好未来12个月英伟达凭借盈利上调与估值重塑实现股价跑赢大盘,将公司盈利预测平均上调约12%,维持“买入 ”评级 ,目标价250美元/股 。
另据摩根士丹利最新报告,美股科技七雄Mag 7(苹果 、英伟达、亚马逊、谷歌 、微软、Meta、特斯拉)2026年净利润预计同比增长25%,涨幅远超标普500其余493只成分股11%的预期增速 ,高出一倍以上。

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